Finanzmodellierung Software: Was ein Modellierungswerkzeug können muss

Finanzmodellierung heißt: ein Projekt, eine Investition oder ein Unternehmen so in Zahlen abzubilden, dass sich Entscheidungen daraus ableiten lassen – mit Kapitalwert, interner Verzinsung, Liquidität und Szenarien. Eine Finanzmodellierung Software muss vor allem eines leisten: Das Modell darf nicht mit jedem zusätzlichen Projekt, Szenario oder Jahr unübersichtlicher werden. Dieser Beitrag zeigt, woran Sie eine solche Software erkennen und wo sie sich von Excel und von klassischer Planungssoftware unterscheidet.

Wenn es Ihnen vor allem um die laufende Unternehmensplanung mit GuV, Bilanz und Liquidität geht, lesen Sie unseren Beitrag Finanzplanung für Controller.

Wofür werden Finanzmodelle gebraucht?

• Investitions- und Projektrechnung: Kapitalwert, interne Verzinsung, Amortisation und maximaler Kapitalbedarf einer Investition
• Projektportfolios: mehrere Projekte nebeneinander bewerten, auswählen und zu einem Portfolio zusammenfassen
• Business Cases: ein neues Produkt, ein neuer Standort oder ein neues Geschäftsmodell
• Unternehmensbewertung und Transaktionen: Kauf, Verkauf oder Beteiligung, aus eigener Sicht und aus Sicht des Partners
• Konzernplanung: mehrere Gesellschaften, Währungen und konzerninterne Verrechnungen
• Szenario- und Sensitivitätsanalysen: Was passiert bei niedrigeren Preisen, höheren Kosten oder einer Verzögerung?

Allen gemeinsam ist: Dieselbe Rechenlogik gilt für viele Projekte, Gesellschaften, Jahre und Szenarien gleichzeitig.

Warum stoßen Finanzmodelle in Excel an Grenzen?

Weil sich die Fälle multiplizieren. Fünf Projekte, fünf Szenarien und 25 Jahre ergeben 625 Kombinationen, bevor die erste Kostenposition gerechnet ist. In einer Tabellenkalkulation heißt das: Blöcke kopieren, je Projekt und je Szenario, und jede Formel so oft wiederholen, wie es Zellen gibt.

Ein Beispiel aus der Praxis: Beim österreichischen Energieunternehmen RAG umfasste eine einzige Übersicht der Projektwirtschaftlichkeit 96 Fälle – vier Preisszenarien, acht Projektvarianten, drei Beteiligungsfälle. In Excel wären dafür 1.056 Formeln nötig gewesen, im mehrdimensionalen Modell waren es 11. Die Methode wurde auf der SPE-Jahreskonferenz in Houston vorgestellt (SPE-174768-MS); mehr in der Fallstudie RAG (englisch).

• Jede kopierte Formel ist eine Stelle, an der ein Fall unbemerkt anders rechnet als die übrigen.
• Zahlen, die direkt in Formelzellen getippt werden, fallen bei der Prüfung kaum auf.
• Ein neues Szenario oder Projekt bedeutet: alle Blätter, Formeln und Diagramme nachziehen.
• Formeln mit Zellbezügen wie =SUMMEWENNS(‚Projekt 3‘!F12:F40;…) versteht nach einigen Monaten oft nicht einmal der Ersteller.

Was sollte eine Finanzmodellierung Software können?

Anforderung	Woran Sie es erkennen
Dimensionen statt Kopien	Projekte, Gesellschaften, Jahre und Szenarien sind benannte Dimensionen. Ein neues Projekt ist ein neues Element, kein neues Tabellenblatt.
Eine Formel für alle Fälle	Eine Formel gilt für jedes Projekt, jedes Szenario und jedes Jahr und wird nur einmal geschrieben.
Lesbare Formeln	Formeln verwenden Namen statt Zelladressen, zum Beispiel Cashflow = Umsatz − CAPEX − OPEX − Steuern.
Eingaben, Rechnung und Ausgaben getrennt	In Rechenmatrizen kann niemand eine Zahl über eine Formel tippen.
Finanzfunktionen eingebaut	Kapitalwert, interne Verzinsung, Abschreibung und Annuität rechnen über alle Dimensionen.
Szenarien und Sensitivitäten im Modell	Ein Szenario ist ein Element einer Dimension; Sensitivitätstabellen entstehen ohne Datentabellen-Tricks.
Datenanbindung	Ist-Daten und Annahmen kommen aus Excel, CSV oder einer Datenbank, ohne Abtippen.
Ergebnisse präsentieren	Dashboards und Diagramme sind mit dem Modell verbunden und ändern sich mit jeder Annahme.
Das Modell gehört Ihnen	Ihr Team versteht, ändert und erweitert das Modell selbst, ohne Black Box und ohne IT-Projekt.

Welche Arten von Werkzeugen gibt es?

Werkzeug	Stärke	Grenze bei Finanzmodellen
Tabellenkalkulation (Excel)	Überall vorhanden, schnell für kleine Rechnungen	Jeder Fall wird kopiert; Prüfbarkeit und Pflege leiden mit der Größe
Planungs- und Konsolidierungssoftware	Planungsprozess, Workflow, Freigaben, Anbindung an das ERP	Struktur meist vorgegeben oder von IT und Beratern eingerichtet; freie Modelle für einzelne Entscheidungen sind aufwendig
Mehrdimensionale Modellierungssoftware (z. B. Quantrix Modeler)	Freie Modellstruktur mit Dimensionen, lesbaren Formeln und Szenarien; die Fachabteilung baut selbst	Ersetzt weder ERP noch Buchhaltung; Ist-Daten werden übernommen, nicht gebucht

Wie sieht das in Quantrix Modeler aus?

Ein Quantrix-Modell besteht aus Matrizen mit benannten Dimensionen. Eine Formel verweist auf Namen, nicht auf Zellen, und gilt für alle Elemente der Dimensionen:

Project NPV EUR = npv(Discount Rate; Project Cash Flow EUR:Year)

Diese eine Zeile berechnet den Kapitalwert für jedes Projekt und jedes Szenario. Kommt ein Projekt hinzu, rechnet es sofort mit: in Cashflow, Kennzahlen, Portfolio und Dashboard. Mit Quantrix Qloud arbeitet das Team im Browser am selben Modell.

Zwei Beispiele aus unseren Demonstrationsmodellen, beide mit fiktiven Daten:

• Portfolio erneuerbarer Energien (englisch): fünf Projekte in fünf Ländern – Offshore- und Onshore-Wind, Photovoltaik, Batteriespeicher, grüner Wasserstoff –, 25 Jahre, fünf Szenarien, Kapitalwert und interne Verzinsung je Projekt und Portfolio.
• Wirtschaftlichkeit von Öl- und Gasprojekten (englisch): Projektwirtschaftlichkeit, Portfolio und Geschäftsplan in einem System.

Lässt sich ein Finanzmodell auch automatisch erstellen?

Ja. Mit unserem KI-gestützten Quantrix Model Builder (englisch) entsteht ein Quantrix-Modell aus einer Beschreibung in Alltagssprache: Dimensionen, Annahmen, Formeln und Berichte. Wir prüfen und testen das Ergebnis, bevor Sie es erhalten. Das Portfoliomodell für erneuerbare Energien ist so entstanden.

Häufige Fragen

Brauche ich Programmierkenntnisse?

Nein. Wer Excel-Formeln schreibt, kommt auch mit Quantrix-Formeln zurecht; sie sind sogar kürzer, weil sie Namen statt Zellbezüge verwenden. Neu ist das Denken in Dimensionen: Das Modell wird zuerst strukturiert, dann gerechnet.

Können wir unsere Excel-Modelle übernehmen?

Die Daten ja, die Logik wird neu aufgebaut. Das Ergebnis ist meist deutlich kleiner als das Excel-Modell, weil jede Formel nur einmal vorkommt. Wir bauen das Modell mit Ihnen oder für Sie.

Was kostet Quantrix Modeler?

Preise und Lizenzarten finden Sie unter Quantrix Modeler & Qloud Lizenzen für Europa. Die Vollversion ist 30 Tage kostenlos.

Gibt es Schulung und Betreuung auf Deutsch?

Ja. Als offizieller Quantrix-Partner für Europa, den Nahen Osten und die Türkei schulen und betreuen wir auf Deutsch, Englisch, Russisch und Türkisch. Mehr unter Schulungen und Services.

Testen Sie es an einem fertigen Modell

Fordern Sie unten die kostenlose 30-Tage-Testversion an. Auf Wunsch senden wir Ihnen mit dem Download-Link ein Demonstrationsmodell, etwa das Portfoliomodell für erneuerbare Energien. Schreiben Sie dazu einfach ins Nachrichtenfeld, welches Modell Sie interessiert oder welches Finanzmodell Sie selbst bauen möchten.